Op verlof in een klein kustplaatsje raakt Johnny Drake (Hopper) geïnteresseerd in een vrouw met donker haar. Ze ontmoeten elkaar en de vrouw vertelt dat ze een zeemeermin speelt tijdens carnaval. Na enkele vreemde gebeurtenissen, begint Johnny te denken dat deze vrouw misschien wel een echte zeemeermin is, die tijdens volle maan mensen vermoordt.
