Akcja dramatu została przeniesiona do Szanghaju drugiej połowy lat 20. XX wieku, czasów koncesji terytorialnych i politycznego chaosu. Sir Stephen (Klaus Kinski) zamyka kochającą go O (Isabelle Illiers) w chińskim burdelu, domagając się dowodu całkowitego podporządkowania. Mężczyzna wystawia ją na serię upadlających aktów seksualnych, a ona jest mu we wszystkim bezwzględnie posłuszna. Dekadenckie imperium zmysłów Terayamy tworzą pełne przepychu chińskie kostiumy oraz psychodeliczna muzyka J.A. Seazera.
